Duurzaamheidsbeleid Zwaan Finance

Vanaf 10 maart 2021 is de Europese verordening inzake duurzaamheidsinformatie voor de financiële sector (SFDR) van kracht geworden. Op basis van deze verordening zijn bedrijven zoals Zwaan Finance verplicht duidelijk aan te geven in hoeverre ze duurzaamheidsthema's meenemen in hun beleggingsbeleid. Duurzaamheidsthema's omvatten onder andere klimaatverandering, sociale en arbeidskwesties, eerbiediging van de mensenrechten en het bestrijden van corruptie.

We willen u graag informeren over hoe we de SFDR naleven en wat dit specifiek betekent voor de diensten die we aan u verlenen.

Belangrijk vooraf
Hoewel we de bevordering van een duurzamere samenleving ondersteunen, is onze focus niet specifiek gericht op duurzaamheid of duurzaam investeren (artikel 6 SFDR). Daarom bieden we geen diensten of producten aan die zich specifiek richten op duurzame investeringen of een uitdrukkelijk duurzaamheidsdoel nastreven.

Hoe we dan wel omgaan met verschillende duurzaamheidscriteria, zullen we u in het volgende deel duidelijk uitleggen. Maar eerst, wat houdt duurzaam beleggen eigenlijk in?

Wat is duurzaam?
Om bedrijven op een relatief objectieve manier met elkaar te kunnen vergelijken, wordt internationaal veelvuldig gebruikgemaakt van de term 'ESG'. Hierbij worden duurzaamheidsaspecten beoordeeld aan de hand van drie criteria, namelijk Milieu (Environmental), Sociaal (Social) en Bestuur (Governance).

Bij het eerste criterium staat vooral het milieu centraal. Er wordt bijvoorbeeld veel gekeken naar het gebruik van grondstoffen door de onderneming en de uitstoot van bijvoorbeeld CO2 en stikstof en hoe beide zaken eventueel worden verminderd.

Het tweede criterium focust op maatschappelijk verantwoord ondernemen. Denk hierbij bijvoorbeeld aan de arbeidsvoorwaarden. Niet alleen van de eigen werknemers, maar ook die van het personeel van (buitenlandse) toeleveranciers. Daarnaast wordt er bijvoorbeeld gelet op wat er wordt geproduceerd of hoe divers het personeelsbestand en het bestuur van de onderneming is.

Tenslotte draait het bij het derde criterium om goed, eerlijk, transparant en degelijk bestuur. Dient bijvoorbeeld het bestuur het belang van niet alleen de aandeelhouder, maar ook van de andere belanghebbenden? Zijn de interne controle systemen goed genoeg op orde om mogelijke fraude uit te sluiten? En meer van dit soort kwesties.

Onze implementatie van de ESG-criteria
Zoals eerder gesteld hebben wij géén duurzame beleggingsportefeuille tot doel. Voorafgaand aan een beleggingsbeslissing proberen wij ons een zo goed mogelijk beeld te vormen van de sterktes en zwaktes van het onroerend goed waarin wij voor de lange termijn willen beleggen. Om aan verantwoord risicobeheer te doen is ook de huurder belangrijk.

In relatie daartoe maar ook los daarvan, moet het onroerend goed naar verwachting voldoende rendement opleveren om uiteindelijk de investeringsbeslissing te kunnen rechtvaardigen. Wij zijn mede om deze reden van mening dat onze portefeuille niet per sé kwalificeert als duurzame bellegging.

Wij beschouwen duurzaamheidsrisico als één van de normale bedrijfsrisico’s, die geld en daarmee rendement kunnen kosten.

Duurzaamheidsrisico’s
Aan welke duurzaamheidsrisico’s kunnen de onroerend goed fondsen van Zwaan Finance blootstaan?

• Klimaatverandering
• Milieurampen

De effecten van zulke risico's op het rendement kunnen aanzienlijk zijn. Dit kan namelijk leiden tot mogelijke gevolgen zoals:

• Negatieve pers.
• Boycot van klanten, toeleveranciers, beleggers.
• Boetes en schadeclaims.
• Gedwongen stoppen met de onderneming.

De negatieve impact van duurzaamheidsrisico’s op de totale portefeuille denken wij te kunnen mitigeren door kennis en ervaring met de activiteiten.

Ongunstige effecten op de omgevingsfactoren
De activiteiten van de huurders die steeds zelfstandig een bedrijf exploiteren kunnen ongunstige effecten hebben op de omgeving waar het bedrijf. Dit kan betrekking hebben op:

• Forse uitstoot van CO2 / stikstof / fijnstof, waardoor de leefomgeving verslechtert en de biodiversiteit vermindert.
• Verwoesting cultureel erfgoed.
• Excessief watergebruik waardoor watertekort in de omgeving wordt veroorzaakt.
• Slechte werkomstandigheden.
• Problematische personeels- of managementcondities, denk hierbij ook aan omkoping of belastingontduiking.
• Mogelijke corruptie.
• Vervuiling van grond / gebied.
• Vervuiling van water.

Vervolgens kunnen deze ongunstige effecten een negatieve weerslag krijgen op de performance van het bedrijf en in het uiterste geval op de liquiditeit van het bedrijf.